러시아 2020년 M&A동향 | Rainbow Management

○ 러시아 M&A시장의 변화

· 2018년 러시아 M&A시장은 금액 기준 전년 대비 소폭 감소하였으나 2019년 상반기 기준 거의 2배 성장함

→ 2018년 기준 러시아 M&A시장 규모는 518억 달러로 전년대비 6%감소

→ 2019년 상반기 기준 러시아 M&A시장 규모는 339억 달러로 전년 대비 71.6%서장

· 10억 달러 대형 거래 건수는 최근 3년간 부재, 중견중소기업의 M&A확대

→2012년 10억 달러 이상 대형거래 560억 달러로 러시아 역사상 최대 규모를 기록함

→2013년 대형 거래 규모는 114억 달러였으며, 2년간 부재했다가 2016년 113억 달러를 기록함

→2017년부터 2019년 상반기까지 대형거래건 수는 전무한 상황

· 2014년부터 거래건수 증가 및 거래가치 하락 추세였으나 2019년 상반기는 건당 거래가치가 상승함

→대형 거래 건수가 부재했던 2014년 거래건 수가 전년 대비 86% 증가

→2015년부터 2018년까지 거래건 수는 꾸준히 증가했으며 2018년은 2013년 대비 96% 증가함

→2019년 상반기는 금액 기준 전년대비 71.6% 증가 반면 거래건수는 10.5% 증가함

○ 러시아 유형별 거래 분석

· 2018년 기준 유형별 러시아 M&A거래는 금액 기준 오일 및 가스 부분에서 142억 달러를 기록하였으나

건수로는 전년대비 감소함

→오일 및 가스 부분과 대비되는 부문은 부동산 및 건솔로 금액 기준으로는 53억 달러로 저년 대비 29%

감소한 반면 건수로는 저년 대비 71.8%증가(134건)

· 소비재 시장 M&A시장 규모가 2017년 52억 달러에서 2018년 81억 달러까지 크게 증가했다는 점에서

주목할 만함

→거래건수는 금액 증가(55.7%)대비 소폭 감소하였지만 이는 소비재 투자 건당 거래가치가 높아졌다고

해석할 수 있음

· 2018년 기준 M&거래 규뫃가 급격히 감소한 부분은 은행 및 보험으로 전년 대비 63.7%감소함

→은행 및 보험 부문 이외 부동산 및 건설 부문과 광업도 크게 감소(-29.3%,-23.4%)

→은행 및 보럼 거래건 수는 소폭 증가(33건→48건)

· 거래 기준으로 대폭 증가한 부문인 이노베이션 및 네크놀로지(38건→113건)

· 러시아 M&A추진 형태로는 국내, 아웃바운드(해외투자), 인바운드(투자유치)로 나눌 수 있으며,

이중 국내 M&A시장 비중이 가장 큼

→2018년 금액 기준 국내 M&A가 전체의 65%(337억 달러)를 차지하였으며, 전년 대비 약 50억

달러 감소함